三大虚拟货币交易所，所有虚拟货币交易都是犯罪

非法经营虚拟货币交易所的定性路径基本清晰，期货合约业务是一条清晰的犯罪红线。 此前94条规定，各虚拟货币交易平台不得从事法定货币与代币化虚拟货币的兑换业务，不得作为买卖代币或虚拟货币的中央对手方，不得为代币或虚拟货币提供定价信息中介服务。代币或虚拟货币 然而，在代币融资发行中，所提及的涉嫌犯罪包括非法销售代币、非法发行证券和非法集资、金融诈骗和传销等。

1、现在有哪些虚拟货币？

感谢您的邀请。 最近，我刚刚了解了一些有关虚拟货币的知识。 现在有十多种著名的虚拟货币。 第一名肯定是比特币，大家都知道。 比特币 BitCoin 的概念最初是由中本聪于 2009 年提出的。根据中本聪的想法，设计和发布开源软件以及建立在其上的 P2P 网络。 比特币是一种 P2P 形式的数字货币。 点对点传输意味着去中心化的支付系统。

现在一个比特币价值数万人民币。 这是最新的成交价。 第二位是以太币，以太币ETH是以太坊Ethereum的数字代币，被视为比特币的2.0版本，使用了不同于比特币Ethereum Ethereum的区块链技术，开发者需要支付Ethereum ETH用于支持Ethereum的运行应用程序。 与其他加密货币一样，以太币可以在交易所买卖。

2. 虚拟货币交易都是犯罪吗？ 设立交易所就一定构成非法经营罪吗？

根据十部门9月24日发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》第二条，与虚拟货币相关的经营活动属于非法金融活动。 货币为代币发行融资、虚拟货币衍生品交易等交易提供信息中介和定价服务，而这些业务活动基本涵盖货币发行行为、交易行为、衍生品投资等，这是否意味着所有虚拟货币都将进行投资或交易行为被认定为非法金融活动？ 如果这个观点属实，那么十部通知的第四条就会与第二条的内容相矛盾。

新通知第四条为参与虚拟货币投资风险提示。 其中提到比特币涉嫌罪名，任何主体投资虚拟货币及相关衍生品，均违反公序良俗，相关民事法律行为无效，由此产生的损失由其自行承担。 该规定的意义在于对相关投资风险进行警示，但如果不违反公序良俗，即与投资活动相关的民事法律行为有效。 但有观点认为，根据第二条的规定，一切货币交易和法币交易均属于非法金融活动。 在这种违法的前提下，所谓的投资行为也应该包括在这种货币交易或者法币交易中，也属于非法金融活动。 既然违法，自然就应该无效，至于是否符合公序良俗比特币涉嫌罪名，就无从观察了。

因此，有人认为，这两项规定的内容存在矛盾。 笔者认为，这两篇文章并无矛盾之处。 上述观点的错误在于没有区分第二条和第四条所针对的主体或行为模式。 仔细阅读新通知原文及央行相关负责人对记者提问的答复。 第二篇文章针对与虚拟货币相关的商业活动。 所谓经营活动，是指个人或机构以营利为目的的专业工作或商业行为。

这类业务工作一般以此为基础，是有计划的、持续的、针对不特定对象的业务操作活动。 相应的概念是零星交易活动或其他零星活动。 相比之下，普通人参与虚拟货币投资是零星的、业余的、无计划的、低频次的投资交易活动。 类似于股市中散户和机构投资者的区别。 散户投资者一般利用分散的时间和金钱进行个人投资活动，而私募股权和公募股权投资者则以此为经营活动，进行专门的盈利性商业活动。 散户投资者无需持有相关营业执照，而机构投资者一般需要相关经营许可。

对于这个问题，与2017年七部94号《关于防范代币发行融资风险的公告》相比，其非法金融活动的概念仅限于代币发行融资活动。 非法金融活动概念的范围扩大到几乎所有与虚拟货币相关的发行和交易活动。 未来可能会进一步包含去中心化金融的智能合约，比如相关的贷款质押存储等活动。

2、虚拟货币交易所违法经营的定性路径基本清晰。 期货合约业务是一条明显的犯罪红线。 第94条规定，各虚拟货币交易平台不得从事法定货币与代币虚拟货币的兑换业务，不得作为中央对手方买卖代币或虚拟货币，不得提供以下服务：为代币或虚拟货币定价的信息中介机构，相关刑法法规并未明确相关犯罪，但在发行代币融资中，所提及的涉嫌犯罪包括非法销售代币、非法发行证券、非法集资、金融犯罪等。欺诈和金字塔计划。