为什么比特币在暴跌之后还能上涨？ | 火星精选

原文于2020年2月4日首发于简书，作者为IPSE创始人兼首席架构师谢建怀（Silver）。 连续创业者、区块链技术整合者、技术极客。 经作者授权出版。

过去10年，如果让我选择最成功的价值理念，我会毫不犹豫地选择比特币，而不是一些普世价值、民主和自由。

刚走出校园的时候，比特币还是一个很弱的共识，共识群体也不是很大，但是比特币的死忠粉，也就是比特币极简主义者的比例是最高的。 比特币的价格波动很大，但是经过几年的发展，比特币共识已经成为一个非常强大的共识网络，价格也稳定了很多。

比特币作为数字货币中共识最大的货币，地位非常特殊，是目前唯一的SoV（Storage of Value）数字货币。 这一判断是有绝对数据支持的，从数字货币的市值和长期技术角度来看，未来DeFi的基石将是SoV（Storage of Value），而比特币占70%全球加密货币的总市值。

这涉及到一个很根本的思考，为什么比特币的市值会出现周期性的波动，最低的是40-50%，过几年就会涨到70%，为什么数字资产的价值会回流到比特币身上？

从黄金到比特币

让我们从火星人的角度来看比特币极简主义者的基本理论。 我的结论是，比特币将引领人类最大的共识变革。 迄今为止，人类最大的共识仍然是黄金。 为什么人人都爱黄金？

纵观人类金融史，从重金属本位制到金本位制，随着金本位制的崩溃，布雷顿森林体系的建立将黄金与美元挂钩，然后与黄金脱钩后的美元仍然具有有黄金战略储备支持，那么目前人类最大的共识还是黄金，那么人类最大的共识变化是什么？ 在比特币极简主义者看来，黄金共识向比特币共识的转变是人类最大的共识变革。

其实出发点也极其简单。 在人类几万年的采矿历史中，黄金的开采成本呈直线上升。 随着开采相对容易开采的黄金，开采难度也线性增加。 但是，比特币的挖矿成本呈指数级增长，其增长没有外界干扰因素，一切都遵循数学原理。

大家都知道，比特币的产量每 4 年减半。 减半行情会让矿工惜售，从而带动一波行情。 即使矿工在 4 年内不扩大比特币算力，比特币的挖矿成本也会每 4 年增加一次。 每年都会翻一番，但是这个假设是不成立的，因为比特币的算力每4年会膨胀好几倍，所以比特币的价格每4年就会翻一番。

我们假设持有比特币的人是比特币的信徒，比特币持有者的数量每 4 年翻一番。 在指数函数的驱动下，这个共识群体很快就会超过黄金持有者的数量。 根据目前持有比特币的人数，只需要简单的数学推导就可以计算出这个时间的转折点是什么时候。

经过我的简单计算，到2043年，全球持有比特币的信徒人数将超过黄金持有人的人数，这意味着人类最大的共识变革将在23年后到来。

为什么比特币遭到抵制？

不知道大家有没有听过“比特币硬度”这个词。 接下来，我将分享“比特币硬度S2F理论”和“酒鬼回家理论”来做一些理论验证，以及为什么会发生人类最大的共识变化。 在我们这一代。

S2F（Stock to Flow）模型，库存/产量，即年供应增长率的倒数，用来量化资产的稀缺性，可以称之为资产的“硬度”。 其实这个道理谁都懂。 有这样一个共识，如果你想投资房地产，你首先应该考虑什么？ 位置，位置，还是位置，因为谁都知道只有位置是相对最稀缺的。

在人类历史上，很多货币的硬度显然不够，很容易陷入“廉价货币陷阱”。 最典型的例子就是白银。 明清帝国时期，一个典型的白银帝国，欧洲人在与东方帝国进行贸易的过程中，消耗了大量的白银，白银的价格就会上涨。 但是，随着美洲白银的发现和开采，白银的产量大幅增加，每年的供应量越来越大。 退出标准货币。

但是，黄金不会落入这个“廉价货币陷阱”。 随着黄金价格上涨，其产量不会大幅增加，保证了黄金的硬度。 同样，比特币也不会陷入“廉价货币陷阱”，随着比特币价格的上涨，其产量不仅不会上升，反而会下降，从而使比特币变得越来越硬。

但比特币价格与其 S2F 硬度之间的关系是什么？

首先，我们需要明白，比特币S2F的增加的硬度是其固有的属性，这是数学定义的，永远不会改变。 从上图可以看出，比特币的硬度与其总市值符合线性回归。 要弄清楚为什么比特币的总市值总是落在这条回归线附近，就像要弄清楚为什么一个喝醉的人回到家总是仰面躺着一样。 在途中。

酒鬼理论是股市中非常经典的解释模型。 股价犹如醉汉行走，其路线曲折难测。

这里我说的是醉汉归家论。 这个醉汉也是走路的，走的路也是曲折的，但是醉汉知道回家的路。 长远来看，醉汉所走的路是有迹可循的。 其次，通俗地说：短期内比特币价格不可预测，但长期来看，随着比特币的硬度不断增长，比特币的硬度就像是比特币价格回家的路。 这条路很清楚。 历史数据符合这样的线性回归，那么未来的价格就可以根据线性回归进行预测。

根据模型推断，2020年，比特币将迎来减半行情。 减半后，未来四年，比特币价格将冲上7万到9万美元。 中间经历的波动就是醉汉走的路，这个线性回归就像是醉汉回家路上的引路人。

比特币还能上涨吗？

以上是理论上的推演，但从实践的角度来看比特币一直涨，也能让人深思。 我给大家一个独特的视角来看待这个问题，我称之为“数字资产规模和话语权严重不对等”。

下图是各种资产的对比。 比如全球房地产总量超过200万亿美元，而全球加密数字资产只有0.2万亿美元多，也就是说加密数字资产只有房地产资产的千分之一。

大家一定会惊呼，原来整天招摇撞骗的加密数字资产，只有这么小。 是的，数字不会说谎。 如果从新闻的比例来看，绝不是1000个房产新闻中只有一个加密数字资产。 消息。

然而，这个世界上总有一些隐藏的规律。 音量和话语权基本持平。 加密数字经济的发展是一个增量系统，而很多房地产是存量系统，但经济活力来自于增量。

说了这么多，下一个问题就是回答上面的问题，也就是为什么加密数字资产有“还剑还祖”的趋势，每隔几年就会回归比特币的共识货币。 而我们都知道，比特币只是一种简单的 PoW 货币，具有先发优势。 为何能吞噬无数优秀的后起之秀的价值？

比特币11年风风雨雨，从弱共识到今天的强共识。 在变强的过程中，不断吞噬所有加密货币的市值。 被硬币吞噬的，终将沦为大饼的背后。

事实上，大饼共识强化的核心是其价格不断上涨。 即使在比特币极端主义者眼中，比特币也没有价格，或者说比特币的价格是 1BTC=1BTC。 如果没有价格上涨，即使是最硬核的比特币极端主义者也会怀疑自己的信念。

想要大饼一路上涨，其实只有一个简单的原因，那就是比特币的流通比例必须不断下降。 比特币每天都会产生，但真正流向二级市场进行交易的并不多。 为什么？

主要有两个原因。 首先，比特币极简主义者持有比特币并定期投资比特币。 第二，每个人的认知都是有成本的。 很多新基金很难看懂各种币种。 他们中的很多人只是直接投资比特币。

因此，虽然比特币每天都在产币，但流通比例却在不断下降，从而导致比特币价格阶段性上涨，而减半行情是最主要的影响因素。

经过这么多年的发展比特币一直涨，大家应该都明白加密数字资产的规律了。 比特币作为“万剑归宗”的祖传货币，每隔三四年总会回头吞噬其他加密数字资产的市值。 . 其实背后的逻辑也很简单。 只要想清楚了，就会觉得豁然开朗。

比如现在大家用的互联网，你用的和我用的是同一个互联网。 不会说美国人用A网，中国人用B网，没有这样的划分。 这背后的逻辑是互联网是一个网络，网络价值最大化的要求是每个人都成为网络中的一个节点。

比特币作为一种新的价值网络，具有与信息网络相同的网络效应。 只有每个人都成为这个网络的一个节点，才能发挥出整个网络的最大价值。

所以，那些号称二代、三代、四代区块链技术的项目，基本上都是分割网络效应的项目，价值被吞噬也是情理之中。 如果有项目不会分网，那大家要高瞻远瞩。

以上就是共识由弱到强的基本逻辑。 明白道理固然重要，但只明白道理是没有用的。 很多人可以总结出比特币弱共识变强的逻辑，但这个过程完全是自然形成的。

中本聪一开始只有一些基本的假设。 例如，通货紧缩的货币可以抵消通货膨胀的法定货币。 由于它是自然形成的，因此很难复制另一个比特币。 各种初始条件和边界条件是不同的。 不一样，所以自然而然地形成这么弱的共识成为更强的逻辑几乎是不可能的。