G7誓言逐步禁止进口俄罗斯原油，市场看好黄金前景

周一（5月9日）亚洲时段，现货黄金窄幅震荡，目前交投于1880美元左右。一方面，俄罗斯和乌克兰的地缘政治局势依然紧张，G7国家领导人誓言要逐步禁止进口俄罗斯石油。近期股市普遍走弱，为金价提供避险支撑；不过，受加息前景支撑，美元指数依然坚挺，美国4月非农就业报告也表现亮丽，限制了金价的涨幅。本周，全球多国将发布CPI和PPI数据，预计将进一步反映通胀上行压力。市场预计美国通胀将维持在近 40 年高位，这可能会提供黄金的吸引力，因为投资者将购买黄金以抵抗通胀。调查显示，大多数分析师和散户投资者倾向于看好黄金的未来。此外，本周将有大量美联储官员发言，投资者需注意。

基本面大多看涨

[乌东一所学校爆炸可能造成60人死亡； G7谴责普京“对俄罗斯感到羞耻”] 乌克兰卢甘斯克地区州长周日表示，乌东市一所小镇的一所学校遭到炸弹袭击，恐怕有多达60人遇难。与此同时，俄罗斯军队继续炮击乌克兰东南部港口城市马里乌波尔的最后一个抵抗据点。卢甘斯克州州长 Serhiy Gaidai 说，周六 Bilohorivka 的一所学校在被俄罗斯炸弹击中后起火，约有 90 人在那里避难。 “几乎没有任何生存的希望。空袭中的炸弹在（建筑物）中间爆炸，”Gaidai 在 Telegram 上写道。 “学校里大约有90人，有27人获救。大约有60人可能已经死亡。”乌克兰及其西方盟国指责俄罗斯军队在战争中以平民为目标，莫斯科对此予以否认。在马里乌波尔，躲在庞大的亚速钢铁厂中的亚速营副营长恳求国际社会帮助疏散伤员。联合国表示，周日有超过 170 名平民从马里乌波尔地区撤离，使在为期一周的救援行动中安全撤离的总人数达到约 600 人。[G7 领导人誓言逐步禁止进口俄罗斯石油] G7 （G7）领导人誓言禁止俄罗斯石油进口，以回应俄罗斯总统弗拉基米尔·普京对乌克兰的战争。这些大型经济体俄罗斯联邦领导人周日与乌克兰总统沃洛德米尔·泽伦斯基举行视频会议做出承诺，第二天，5 月 9 日，是俄罗斯在第二次世界大战中反抗法西斯德国入侵的卫国战争胜利周年纪念日。

那一天也成为了克里姆林宫能否动员公众支持入侵的试金石。七国集团的一些成员表示，他们致力于使能源供应多样化并减少对俄罗斯供应的依赖。美国和英国已宣布禁止进口俄罗斯石油，而欧盟最大的经济体德国则支持在 1 月份之前将欧盟从俄罗斯石油供应中解放出来的提议。对日本首相岸田文雄而言，上述承诺可谓是进一步停止购买俄罗斯石油。七国集团声明称，领导人将“承诺逐步消除对俄罗斯能源的依赖，包括逐步取消或禁止进口俄罗斯石油”。 “我们将确保及时有序地采取行动，并让世界有时间获得替代供应。”领导人还表示，他们将采取措施禁止或以其他方式阻止向俄罗斯提供关键服务。声明说：“这将加强俄罗斯在其经济所有领域的孤立状态。”各国还将与合作伙伴合作，“确保以可承受的价格为消费者提供稳定、可持续的全球能源供应，包括加快减少对化石燃料的总体依赖，并根据气候目标向清洁能源过渡”。该声明还包括承诺继续采取行动限制与外部经济相关且对俄罗斯金融体系至关重要的俄罗斯银行；继续遏制莫斯科的宣传；大制裁。 【美国将对俄罗斯实施新一轮制裁】根据白宫5月8日发布的情况说明书，美国将对俄罗斯实施新一轮制裁。美国将禁止俄罗斯公司和公民使用美国的会计、营销和咨询服务。

美国还打算制裁俄罗斯三大国有电视台，并对俄罗斯工业部门实施更多出口管制。新的出口管制将禁止美国向俄罗斯出口发动机和推土机等工业产品。制裁预计将于5月9日生效。同时，制裁方案还增加了对2600名俄罗斯和白俄罗斯官员的签证限制以及对俄罗斯银行高管的制裁，其中包括27名俄罗斯天然气工业股份公司的高管。 【里士满联储总裁巴金反驳鲍威尔，拒绝排除加息75个基点的可能性】美联储官员强调抑制通胀的决心，其中一位表示没有可能，包括将关键利率上调至75 个基点——主席杰罗姆·鲍威尔此前曾淡化该选项。 “我从不排除任何事情。所以我认为任何选择都摆在桌面上，”里士满联储总裁巴尔金周五在国际市场新闻的播客中表示。 “我想说我们现在的速度相当快，所以如果我们达到主席提到的速度，那将是一个相当快的速度。”在为期两天的政策会议之后，美联储官员周三宣布将基准联邦基金利率上调 50%。基点。鲍威尔在随后的新闻发布会上表示，预计美联储将在 6 月和 7 月的会议上加息相同幅度，但目前不考虑更高的利率。 “由于对通胀预期的评估不完善，如果你开始相信通胀预期开始发生变化，那么在我看来，这是加快行动的最有力理由，”今年未投票的巴尔金说。

“需求非常强劲，通货膨胀率很高。两者都表明可以相对较快地提高利率。” “我认为美联储的鹰派态度已经达到顶峰。其他央行将不得不收紧，”Blue Line Futures 首席市场策略师 Philip Streible 表示。 “由于日本央行和欧洲央行等其他央行无法长期忽视通胀，美元看起来有点见顶。” 【全球股市走弱】美国主要股指周五延续跌势，因投资者担心美联储需要比预期更激进的加息来对抗通胀。以科技股为主的纳斯达克指数收于 2020 年以来的最低水平，连续第五周下跌，为 2012 年第四季度以来最长的单周跌幅。标准普尔 500 指数也连续第五周下跌，为第二周以来最长的单周跌幅2011 年第四季度。基础设施资本管理公司创始人兼首席执行官 Jay Hatfield 表示：“目前推动市场的 95% 是长期利率。”美国劳工部公布的就业数据强于预期，4 月非农就业人数增加 42. 80,000 个单位，而估计增加 39.10,000 个单位，突显经济基本面强劲，尽管有所下降第一季度的产出。失业率保持在 3.6% 不变，平均时薪上升 0.3%，而预期上升 0.4%。标准普尔 500 指数的 11 个主要板块中有 9 个下跌。由于供应担忧导致油价攀升，能源股上涨 2.9%。

LPL Financial 首席市场策略师瑞恩·德特里克 (Ryan Detrick) 表示：“油价再次上涨，延续了我们所看到的通胀担忧，能源市场逆势而上，大盘非常疲软。但油价上涨天然气和原油价格一直是今年以来的一大趋势。能源板块。”除少数例外，大盘成长股下跌，苹果上涨 0.5%。富国银行下跌 0.5%，领跌大银行。截至周五收盘，标准普尔 500 指数下跌 0.6% 至 4123.34 点；道琼斯工业平均指数下跌 0.3% 至 32899.37 点；纳斯达克综合指数下跌 1.4% 至 12144.66 点。欧洲股市方面，截至上周五收盘，斯托克欧洲600指数下跌1.9%至429.91点；英国富时 100 指数下跌 1.5% 报 7,387.94 点；法国的 CAC 40 下降 1.7% 至 6,258.36 分；德国 DAX 指数下跌 1.6% 至 13 , 674.29 点。资产管理公司 ADRian Day Asset Management 总裁 Adrian Day 表示，他还认为货币政策将在短期内推高金价。 “货币环境仍然有利，美联储听起来很鹰派，但实际上，收紧的力度太小而且太晚了；欧洲央行犹豫不决，亚洲多个国家正在放松货币政策，”戴补充道。他说，股市波动性上升也支持黄金的看涨前景。 “最初，当股市下跌时，黄金被用作流动性来源的情况并不少见，但后来它成为了避风港和防止资产价格下跌的保险。”

基本面主要是负面的

[美国4 月份就业岗位连续第 12 个月增加超过 400,000 个] 美国 4 月份就业岗位增幅超过预期，原因是制造商增加了招聘人数，突显出尽管第一季度产出下滑俄罗斯股票指数，但经济基本面强劲。该报告还显示，工资增长已经放缓。 4 月份非农就业人数增加 42.80,000，而估计增加 39.10,000。这是连续第 12 个月增加了超过 400,000 个工作岗位。但 2 月和 3 月创造的工作岗位比之前报道的少 3.80,000 个。平均时薪在 3 月份上升 0.5% 后上升了 0.3%。工资同比增幅从 3 月份的 5.6% 降至 5.5%。 【两位前美联储副主席呼吁大幅加息，但警告美国经济可能陷入衰退】两位前美联储官员警告称，美联储将不得不比预期更大幅度地加息，结果可能是衰退。这两位官员不再被要求制定经济政策或对其结果负责，几个月前他们离任前也没有发出警告。克拉里达周五表示，美联储需要将利率提高到“限制性区域”，以减缓经济增长并抑制通胀。克拉丽达现在已经回到学术界，担任哥伦比亚大学的经济学教授。夸尔斯已回到他与他人共同创立的犹他州投资公司，他本周早些时候表示，经济“很可能”陷入衰退。克拉里达周五在斯坦福大学胡佛研究所的一次会议上表示，美联储需要将利率“至少”提高到 3.5%，才能将通胀率降至 2% 的目标。

克拉里达说：“美联储有应对这一挑战的工具，官员们了解其中的利害关系，并决心取得成功。”克拉里达之前在美联储的职位让他对政策产生了重大影响，但这也限制了他在很大程度上（如果有的话）在公开场合反对鲍威尔​​的观点。 “但美联储的工具很生硬，任务很复杂，而且未来面临艰难的权衡。”在美联储，夸尔斯比克拉里达更公开地强硬，他本周的言辞更加尖锐。 “如果我们在 9 月份就开始处理这个问题会更好，”他在 Banking With Interest 中说道。他将延迟至少部分归咎于美国总统乔·拜登（Joe Biden）决定重新提名鲍威尔（Powell）连任美联储主席至11月。夸尔斯说，既然通胀压力很高，失业率很低，而且需求远远超过供应，那么快速加息的影响“可能会引发经济衰退”。特朗普任命的夸尔斯于去年 12 月离开，没有获得拜登的连任提名。在离开美联储之前，他和同样是特朗普任命的克拉丽达都没有呼吁大幅加息。 【美元保持强势】美元指数保持强势，徘徊在103.91，距离上周的近20年高点不远。随着通货膨胀的上升，你可以多积极地提高利率。受避险需求和就业数据的推动，美元指数周五再次刷新近 20 年高点 104.07。

美国由于对美联储激进收紧政策的担忧，周四股市大幅下跌，而欧洲货币因对区域经济增长的担忧而走软。然而，由于投资者评估美联储的鹰派立场已被消化的程度，以及一些分析师暗示通胀可能接近峰值，美元回吐了部分涨幅。 Spartan Capital Securities 首席市场分析师 Peter Cardillo 表示：“好消息是工资上涨的速度不像过去那么快，这应该会开始平息投机行为。市场将不得不意识到通胀可能正在见顶。”在纽约。美元指数在 104.07 触及 2002 年 12 月以来的最高水平，随后回落至 103.64，当日下跌 0.09%。 “也许是时候安定下来了，在经历了两天的剧烈波动之后俄罗斯股票指数，今天的交易量有所减少，最终美元回到了本周初的水平，”Money USA 交易主管 Juan Perez 周五表示。工资增长仍然温和，通胀是所有前景的主要焦点。”明尼阿波利斯联储主席尼尔卡什卡利周五表示，如果供应链问题没有开始消退，美联储将不得不采取更多激进的加息和衰退风险。他重申政策制定者正在密切关注利率需要上升多少高于中性利率。美国经济的下一个主要关注点将是周三公布的消费者价格指数（CPI）。价格将以8.的年率上涨@>4 月份为 1%，根据经济学家的预测中值，略低于 3 月份的 8.5%。

市场展望

本周，17 位华尔街分析师参与了 Kitco News 的黄金周调查。在参与者中，6 位分析师 (53%) 预计本周金价将上涨。同时，4 位分析师 (35%) 看空金价，2 位分析师 (12%) 对金价持中性态度。与此同时，有 1,049 人在网上投票。其中，637 人 (61%) 预计本周金价将上涨。另有 245 人 (23%) 预计金价将下跌，162 人 (16%) 预计近期盘整。 SIA Wealth Management 首席市场策略师 Colin Cieszynski 表示，他也看好下周黄金，因为他预计美元将从最近几天触及的 20 年高位回落。 “美元兑多张纸币超卖并开始反转，这表明美元可能开始回落，这可能在短期内减轻黄金的部分压力，”美国商业对冲业务联席主管肖恩·卢斯克表示。 Walsh Trading 表示，他认为短期内美元不会大幅上涨。扭转趋势。 “在外汇市场，这是唯一的选择，”他说。 “最终，金价处于下跌趋势，我认为这种趋势不会在短期内结束。”北京时间 09:19，现货黄金目前为 187 美元9.25 美元/盎司。